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信达澳银量化先锋混合(LOF)A净值下跌130% 请保持关注

发布日期:2021-07-19 19:50   来源:未知   阅读:

  基金07月16日上涨--,现价--,成交--万元。当前本基金场外净值为1.4666元,环比上个交易日下跌1.30%,场内价格溢价率为--。

  本基金为上市可交易型混合型基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值上涨4.75%,近3个月本基金净值上涨10.23%,近6月本基金净值上涨4.12%,近1年本基金净值上涨24.96%,成立以来本基金累计净值为1.4666元。

  基金经理为王咏辉,自2020年02月04日管理该基金,任职期内收益46.66%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有中国平安(持仓比例3.38%)、中国中免(持仓比例2.40%)、长春高新(持仓比例2.37%)、贵州茅台(持仓比例2.02%)、五粮液(持仓比例2.02%)、招商银行(持仓比例1.95%)、东方财富(持仓比例1.93%)、陕西煤业(持仓比例1.52%)、平安银行(持仓比例1.48%)、赣锋锂业(持仓比例1.44%)。

  A股市场在2021年一季度波动很大。市场结构化的行情在过年前演义到极致,大市值高成长的企业受到追捧,随后市场在大市值高成长股票的带领下,经历了比较快速的下跌,但总的来看,市场还在延续2020年的趋势,重心是在上移。

  一季度经济增长。具体来看,就地过年提振了工业生产。1-2月工业增加值同比增长35.1%,主要与去年同期低基数有关;如果剔除基数效应,1-2月工业增加值较2019年同期年化同比增长8.1%,同样好于过去几年,主要是受到就地过年政策的提振。投资增速大幅放缓。1-2月固定资产投资同比增长35.0%,剔除基数效应,较19年年化增长1.7%,远不及19年同期的6.1%。三大领域中,制造业大幅回落,1-2月制造业投资增长37.3%,但较19年年化增速为-3.4%。基建持续走弱,1-2月基建投资(不含电力)增长36.6%,较19年年化增长-1.6%,较去年12月下滑1.5个百分点。房地产经济也在回落,1-2月房地产投资增长38.3%,较19年年化增长7.6%,不及去年12月的9.2%,整体呈现回落的趋势。房地产销售短期较好,或主要来自就地过年的短期提振。

  就地过年明显冲击了消费。1-2月社零名义增长33.8%,主要与去年同期低基数有关;如果剔除基数效应,较19年年化增长3.2%,若扣除价格因素,较19年年化增长仅1.2%,较19年同期名义8.2%、实际7.1%的增速仍有较大差距。这主要与就地过年政策有关,消费增速恢复的态势在春节期间被中断了。出口同比高增,美元计价下,1-2月我国出口总额同比跳升至60.6%,但这主要是由于去年同期低基数导致的。疫情之后,美欧国家终端消费恢复迅速,拉动我国消费品出口不断创新高,但随着海外生产的加快修复,我国消费出口的火爆局面也将部分向中间品和资本品类转移。由于海外供需缺口仍在持续,出口短期仍有支撑。

  通胀方面,国内大宗面临通胀压力,消费面临通缩压力。2月CPI同比-0.2%,核心CPI和服务业CPI仍然处于低位,反映了终端消费需求的疲弱,和经济数量的表现是一致的。2月PPI同比大幅升至1.7%。拉动PPI回升的主要动力是大宗商品的涨价,主要和房地产投资需求有关。但是生活资料价格依然处于低位,房地产热、消费偏冷。

  经济或已在高点,政策重回2018/2019年。往前看,在调控政策收紧的情况下,房地产的下行压力会进一步体现。随着,经济总量回归正常后,财政对基建的支持力度在减小;同时,六合挂牌是什么。地方政府隐性负债的监管较为严格,预计今年基建增速大概率会继续回落。消费年内恐难以恢复正常,一方面,收入的下滑是导致消费恢复偏慢的重要原因;另一方面,人口的流动和集聚活动仍然没有回归正常,相关的消费就难以恢复。出口会逐渐趋于回落,从需求端来看,去年美国商品消费已经很高,房地产也维持高增,进一步提升空间有限;从供给端来看,其它经济体生产、出口均在明显修复,分享出口蛋糕的经济体越来越多。

  当经济重回正常增长后,政策重点重回2018、2019年的轨道,即更加注重高质量增长,调整经济结构,化解各类风险。

  在2021年一季度,在因子上,我们看中盈利因子、质量因子、成长因子,这些基本面因子符合上述我们描述的大逻辑,我们长期配置了盈利、质量、成长因子。在技术面因子的使用上,我们更为谨慎。

  截至报告期末,A类基金份额:基金份额净值为1.3317元,份额累计净值为1.3317元,本报告期基金份额净值增长率为-1.63%,同期业绩比较基准收益率为-2.93%。

  截至报告期末,C类基金份额:基金份额净值为1.3199元,份额累计净值为1.3199元,本报告期基金份额净值增长率为-1.82%,同期业绩比较基准收益率为-2.93%。(点击查看更多基金异动)

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